Netflix weigerde een superieur voorstel van Paramount Skydance voor Warner Bros. Discovery te honoreren, waardoor het overnamebod van $ 82,7 miljard werd beëindigd. Paramount, gesteund door Larry Ellison, zal Warner Bros. Discovery volledig overnemen voor ongeveer $111 miljard. Warner Bros. Discovery zal een beëindigingsvergoeding van 2,8 miljard dollar betalen aan Netflix, die Paramount heeft beloofd te dekken.
Door de deal ontstaat een mediaconglomeraat dat grote Hollywood-studio’s, streamingdiensten en kabelnieuwsnetwerken omvat. Het lost een biedoorlog op die in december begon en positioneert de familie Ellison als een dominante kracht in het entertainment- en nieuwslandschap. De transactie waardeert Warner Bros. Discovery op $31 per aandeel en omvat de overname van ongeveer $33 miljard aan schulden.
Warner Bros. Discovery verklaarde dat het bod van Paramount van $ 31 per aandeel een ‘superieur voorstel’ vormde. Deze aanwijzing leidde tot een clausule die Netflix vier werkdagen de tijd gaf om zijn bod te verbeteren. Netflix-co-CEO’s Ted Sarandos en Greg Peters zeiden dat het bedrijf weigerde het aanbod te evenaren. “Voor de prijs die nodig is om het laatste bod van Paramount Skydance te evenaren, is de deal financieel niet langer aantrekkelijk, dus we weigeren het bod van Paramount Skydance te evenaren”, aldus de leidinggevenden.
De overname van Paramount omvat Warner Bros. studio’s, HBO, de streamingdienst en lineaire netwerken zoals CNN, TBS, TNT, Discovery en HGTV. De transactie vereist dat Paramount de schuldenlast van Warner Bros. Discovery overneemt. Larry Ellison, de uitvoerend voorzitter van Oracle, heeft ermee ingestemd om extra eigen vermogen te leveren om aan het bod te voldoen.
De overname wordt gefinancierd door een schuldtoezegging van $57,5 miljard van Bank of America Merrill Lynch, Citi en Apollo Global Management. Volgens Bloomberg bedraagt het nettovermogen van Larry Ellison $201 miljard. De marktkapitalisatie van Paramount bedraagt ongeveer $12 miljard.
Netflix-aandelen stegen maar liefst 10% in de handel buiten kantooruren. De aandelen van Paramount stegen met 4,5%.
Warner Bros. Discovery had eerder vijandige biedingen van Paramount afgewezen ten gunste van het oorspronkelijke bod van Netflix op alleen zijn studio’s en streaming-assets. Netflix maakte in december zijn voornemen bekend om het bedrijf over te nemen met een bod van bijna $83 miljard. Paramount Skydance werd vorig jaar overgenomen door David Ellison met aanzienlijke financiële steun van zijn vader.
David Ellison is eigenaar van CBS en heeft te maken gehad met controverse over redactionele beslissingen bij het netwerk. Larry Ellison is een belangrijke donor en voorstander van president Trump.
