Microsoft en Google onderhandelen over driejarige DRAM-leveringsovereenkomsten met SK Hynix, die onder meer prijsbodemgaranties en vooruitbetalingen van 10 tot 30 procent van de totale contractwaarde omvatten. Deze ontwikkeling introduceert mechanismen die nog niet eerder zijn gezien in de geheugenchipindustrie. De overeenkomsten suggereren een aanzienlijke verschuiving in de inkoopstrategieën nu de technologiegiganten DRAM beginnen te behandelen als een strategische reserve te midden van een groeiend mondiaal chiptekort.
Bronnen geven aan dat SK Hynix en Microsoft de laatste hand leggen aan de voorwaarden voor een langlopend leveringscontract voor DDR5-geheugen dat in 2026 begint, ter waarde van tientallen biljoenen Koreaanse won. De contractbesprekingen zijn gericht op het implementeren van een prijsbodem om de risico’s van prijsdalingen tijdens de looptijd van het contract te beperken en vereisen voorafgaande aanbetalingen van kopers. Tegelijkertijd is SK Hynix in gesprek met Google voor de lange termijnlevering van zowel geheugen met hoge bandbreedte als algemene server-DRAM.
Samsung Electronics streeft naar soortgelijke regelingen. In maart kwamen berichten naar voren dat Samsung onderhandelt over drie tot vijfjarige geheugenleveringsovereenkomsten met Google en Microsoft, waarbij alleen al Microsoft meer dan 10 miljard dollar aan vooruitbetalingen zou kunnen vergen. Deze vooruitbetalingen zouden worden aangepast op basis van een eventueel tekort aan vastgelegde aankoopvolumes, waardoor de veiligheid voor zowel de leverancier als de koper wordt gegarandeerd. Daarnaast heeft Micron Technology zijn eerste vijfjarige strategische klantovereenkomst aangekondigd.
De markt voor geheugenchips wordt momenteel geconfronteerd met een aanzienlijk tekort, dat nog wordt verergerd door de toenemende vraag naar AI-infrastructuur. De prijzen van DRAM-contracten stegen in het eerste kwartaal van 2026 met 90 tot 95 procent op kwartaalbasis, met een verdere stijging van 30 procent voor het tweede kwartaal. Analisten schrijven deze aanbodcrisis toe aan de escalerende kapitaaluitgaven voor AI, waarbij hyperscalers naar verwachting in 2026 ongeveer 650 miljard dollar zullen uitgeven aan infrastructuur, wat een stijging van 80 procent betekent ten opzichte van het record van vorig jaar.
Geheugenproducenten verleggen hun focus naar AI-producten met hoge marges, wat leidt tot een tekort aan conventionele DRAM. Nieuwe productiecapaciteiten zullen naar verwachting pas eind 2027 beschikbaar zijn, en er zijn aanwijzingen dat het mondiale tekort aan chipwafels tot 2030 zou kunnen aanhouden. Bijgevolg beïnvloeden grotere vooruitbetalingen door grote kopers de aanboddynamiek, waardoor langere doorlooptijden en hogere kosten voor kleinere klanten ontstaan.
De overgang van traditionele kwartaalaankopen naar meerjarige overeenkomsten duidt op een verandering in de geheugenmarkt. Nu grote spelers langetermijncontracten binnenhalen, voorspellen analisten dat de conventionele prijscyclus van pieken en dalen in de geheugensector zou kunnen evolueren naar meer gestructureerde leveringsovereenkomsten vergelijkbaar met die op de energiemarkt.
