Op vrijdag kenden de Europese bankaandelen een aanzienlijke daling, met de crash van Deutsche Bank. Pogingen van beleidsmakers om beleggers gerust te stellen over de gezondheid van de sector konden de zorgen niet wegnemen na een reeks mislukkingen aan beide zijden van de Atlantische Oceaan. De bankcrash van Deutsche woog zwaar op de markt, leiden tot dalingen in bankaandelen.
De Euro Stoxx 600-bankenindex, die de grootste banken in de regio omvat, daalde halverwege de ochtend met 4,6% en overtrof daarmee de daling van de brede nationale indices. De Duitse Commerzbank daalde met 9%, terwijl de Franse Société Générale 7% verloor en de Finse Nordea 9,8% verloor. Bank of Ireland en AIB daalden op de Ierse beurs met respectievelijk 6,4% en 5,6%.
In de nasleep van het uitbreken van stress bij regionale banken in de VS en de overhaaste overname van Credit Suisse door zijn aartsrivaal UBS afgelopen weekend, hebben wereldwijde autoriteiten herhaaldelijk geprobeerd beleggers gerust te stellen met betrekking tot de financiële gevolgen die banken kunnen ondervinden van de agressieve rentevoeten van de centrale banken. stijgt in het afgelopen jaar. Hun inspanningen zijn echter grotendeels mislukt om de zorgen weg te nemen.
Vorige week verklaarde de president van de Europese Centrale Bank (ECB), Christine Lagarde, dat er “geen afweging” was tussen het proberen de inflatie onder controle te houden en het bevorderen van financiële stabiliteit. De Amerikaanse minister van Financiën, Janet Yellen, verklaarde donderdag ook dat toezichthouders “bereid waren om aanvullende maatregelen te nemen indien gerechtvaardigd” om de veiligheid van bankdeposito’s te waarborgen. Desondanks blijven bankaandelen een hardnekkig patroon vertonen van korte periodes van stabiliteit gevolgd door intense stress.
Is de impact van de crash van Deutsche Bank op de economie een bredere besmetting of onrust in de banksector?
Volgens Mobeen Tahir, directeur Macro-economisch onderzoek en tactische oplossingen bij WisdomTree Europe, is er nog steeds een knagende vraag onder marktdeelnemers of de onrust in de bankensector voorbij is of dat er een bredere besmetting zal komen.
De aanhoudende instabiliteit in de banksector wordt nog verergerd door het feit dat centrale banken hebben aangegeven dat de onrust geen harde rem zal zetten op hun monetaire beleidsmaatregelen, die nieuwe kwetsbaarheden in de banksector kunnen verergeren of blootleggen.
Deutsche Bank crasht te midden van prijsstijgingen voor credit default swaps
Op vrijdag steeg de prijs van de vijfjarige credit default swaps van Deutsche Bank (derivaten die fungeren als verzekering en uitbetalen als een bedrijf zijn betalingen niet nakomt) tot 198 basispunten van 134 basispunten op woensdag, volgens gegevens van Refinitiv.
Citigroup-strateeg Dirk Willer verklaarde dat het “te vroeg was om te zeggen” of de stress in de banksector groot genoeg was geworden om een significante impact te hebben op de conjunctuurcyclus in de VS. Desalniettemin voegde hij eraan toe dat de Fed, gezien de toegenomen onzekerheid, voorzichtiger was geworden, net als de ECB.
De rentetarieven stijgen naarmate centrale banken actie ondernemen
Woensdag ging de Amerikaanse Federal Reserve door met een renteverhoging van 0,25 procentpunt en donderdag verhoogde ook de Bank of England haar referentierente met 0,25 procentpunt.
Bovendien verhoogde de Zwitserse Nationale Bank de rentetarieven met 0,5 procentpunt, ondanks het feit dat dit een groot theater was voor de bankenpaniek als gevolg van de ineenstorting van Credit Suisse en de gedwongen overname ervan door rivaliserende UBS. Vorige week verhoogde de Europese Centrale Bank de rente met 0,5 procentpunt.
De impact van de crash van Deutsche Bank op de wereldmarkten
De bewegingen van vrijdag in de aandelen van Deutsche Bank kwamen nadat de kosten voor het kopen van een verzekering om zich te beschermen tegen het in gebreke blijven van de schulden deze week hoger werden opgedreven. Futures die de blue-chip S&P 500 volgen, daalden met 0,7%, terwijl contracten die volgden op de technologiezware Nasdaq 0,4% verloren.
Op de markten voor staatsobligaties stijgen de rendementen De Amerikaanse staatsobligaties op 10 jaar daalden met 0,1 procentpunt tot 3,298%, terwijl contracten van twee jaar verloren gingen 0,2 procentpunt tot 3,593%.
Rendementen op 10 jaar Duitse Bunds daalden 0,2 procent wijst naar 2,014%, terwijl contracten van twee jaar daalden met 0,2 procentpunt tot 2,251%.
Op de valutamarkten, de dollar-indexdie de waarde van de dollar volgt ten opzichte van een mandje met andere valuta’s, steeg met 0,7%. Brentolie daalde met 3,2% tot $73,43 per vat, terwijl WTI, het Amerikaanse equivalent, 3,6% verloor tot $67,39 per vat.
Source: Europese bankaandelen kelderen na de crash van Deutsche Bank