De buy-out van Toshiba zal een radicale oplossing zijn voor de groeiende economische problemen van 2023. Het gigantische bedrijf werd verkocht aan de Japanse groep JIP.
Toshiba, het Japanse multinationale conglomeraat, staat op het punt te worden overgenomen door een consortium geleid door Japan Industrial Partners (JIP)aangezien het bedrijf een jarenlang herstructureringsproces probeert te beëindigen. Dat meldt Nikkei Asiaheeft het bestuur van Toshiba het overnamebod goedgekeurd 2 biljoen yen ($ 15,3 miljard)dat zal worden gefinancierd door een groep van ongeveer 20 Japanse bedrijven, waaronder Orix, Rohm en Chubu Electric Power.
Door de overname kan Toshiba samenwerken met de investerende bedrijven, wat op zijn beurt de waarde van het bedrijf verhoogt. Van JIP wordt verwacht dat het een Toshiba-buy-out uitvoert en Toshiba van de beurs haalt, wat de besluitvorming voor het conglomeraat, dat meerdere activistische aandeelhouders heeft, zal helpen vergemakkelijken.
Achtergrond van de overname door Toshiba
Toshiba begon het herstructureringsproces in het voorjaar van 2021 na ontvangst van het eerste overnamebod van Toshiba. In november van datzelfde jaar diende JIP, dat het voorkeursrecht had verkregen, een overnamebod uit. Na ontvangst van leningtoezeggingen van financiële instellingen, heeft JIP in februari 2022 een definitief voorstel ingediend.
In april 2021 deed het in Europa gevestigde CVC Capital Partners ook een eerste overnamebod op Toshiba, maar de onderhandelingen werden later opgeschort. In november van hetzelfde jaar
Toshiba kondigde een plan aan om de hele groep in drie bedrijven op te splitsen als een maatregel om de waarde ervan te vergroten. Het plan werd later echter herzien om het bedrijf in tweeën te splitsen, maar een meerderheid van de aandeelhouders verwierp het idee. Private gaan werd toen de belangrijkste optie voor herstructurering.
Toshiba’s weg naar herstel
In 2015 werd Toshiba geconfronteerd met een financiële crisis toen er boekhoudkundige onregelmatigheden aan het licht kwamen en zijn dochteronderneming in de Amerikaanse kerncentrale aanzienlijke verliezen leed. Om gedurende twee opeenvolgende jaren insolventie te voorkomen, verhoogde het bedrijf in 2017 zijn kapitaal met ongeveer 600 miljard yen.
Meerdere activistische investeerders werden toen Toshiba-aandeelhouders en de managementstrategie van het bedrijf werd sterk beïnvloed door hun voorkeuren. Nu Toshiba op weg is naar een overname, lijkt het bedrijf te hebben besloten dat een overname door JIP de bedrijfswaarde en het aandeelhoudersrendement zou vergroten.
In 2021 ontving Toshiba een aankoopbod van $ 20,9 miljard.
Het goedkeuringsproces voor de overname van Toshiba en de toekomst voor Toshiba
JIP gaat nu verder met het aanvraagproces, waarbij wereldwijde mededingingswetten betrokken zijn. Zodra het de goedkeuring heeft verkregen, zal JIP via het overnamebod aandelen van bestaande aandeelhouders kopen en Toshiba van de beurs halen. Het is nog niet duidelijk wat er verandert overname zal bijdragen aan de bedrijfsactiviteiten van Toshibamaar het is waarschijnlijk dat JIP een belangrijke rol zal spelen in de toekomstige besluitvorming van het conglomeraat.
Wat maakt Toshiba nu?
Toshiba is een bekende fabrikant die een breed scala aan consumenten- en zakelijke producten produceert. Onder de producten die het maakt, zijn high-definition televisies, laptops, dvd-spelers, digitale videorecorders (DVR’s), printers, kopieerapparaten, verlichtingsproducten, medische beeldvormingsapparatuur, bewakingssystemen, pc’s en LCD-apparaten (liquid crystal display).
Het bedrijf heeft ook een aandeel in de productie van halfgeleiders, evenals apparatuur voor het opwekken van elektrische energie, industriële motoren en industriële elektronica. Bovendien heeft Toshiba dochterondernemingen opgericht in verschillende andere landen om zijn wereldwijde bereik uit te breiden.
Concluderend betekent Toshiba’s beslissing om een overnamebod van JIP te accepteren het einde van een lang herstructureringsproces. De overname, die naar schatting $ 15,3 miljard waard is, zal worden gefinancierd door een consortium van ongeveer 20 Japanse bedrijven.
Naar verwachting zal de overname van de beurs de besluitvorming voor het bedrijf vergemakkelijken, dat de afgelopen jaren te maken heeft gehad met uitdagingen van meerdere activistische aandeelhouders. Naarmate JIP vordert met het goedkeuringsproces, valt nog te bezien welke veranderingen de overname zal brengen in de bedrijfsvoering van Toshiba.
Source: De overname van Toshiba door JIP is het einde van Toshiba’s herstructureringstraject